2023.03.11一週新聞集錦:美國Silvergate銀行、Silicon Valley Bank銀行倒閉

本週新聞較少，來看看吧！
(1)FTX 合作銀行 Silvergate 關門大吉，退還所有存款(原文點此)
(2)重演雷曼時刻？矽谷銀行破產引發美國銀行業最大危機隱憂(原文點此)
美國Silvergate銀行、Silicon Valley Bank銀行，因流動性危機宣告倒閉。 雖然2家銀行都有參加美國存款保險，用戶存款有25萬美元的保障，但市場仍擔心危機會蔓延。
編按:
[a]銀行主要的獲利方式是賺取利差，也就是吸收低利存款，放出高利貸款。
[b]這種獲利方式有2種可能的風險。 第1是壞帳，也就是收不回本金；第2種就是流動性不足，也就是手邊資金無法應付大量提款。
[c]常見的銀行賺取利差的方式是購買長天期債券。  對於長天期債券來說，持有到期，可以收回本金加上利息；不過，若是在持有到期前賣出，就會出現損益。 一般來說，購買債券時的利率較高，賣出債券時的利率較低，那麼損益會是正的；反之，如果購買債券時的利率較低，賣出債券時的利率較高，那麼損益就是負的。
[d]Silvergate銀行、Silicon Valley Bank銀行，各自是以加密貨幣友善、新創企業友善為特色，吸引加密貨幣交易所、新創企業的低利存款。 
[e]在2020~2021年低利、資金寬鬆期間，2家銀行把收到的存款大量購買長天期債券，以賺取利差。 此時，由於用戶存款是淨流入，所以沒有流動性問題。
[f]2022年開始，美國聯準會開始暴力升息、收回流動性，導致用戶從熊市的加密貨幣市場收回資金、新創企業的燒錢速度大於募資速度，於是這2家銀行出現了存款淨流出的現象。 為了應付存款淨流出，銀行被迫在目前高利的環境之下，提前售出在低率時購買的長天期債券(原先預計持有到期賺取利息)，因而蒙受大量損失，造成財務問題。 一旦財務問題讓用戶喪失信任，緊接而來的就是擠兌，最後出現流動性問題而倒閉。
短評:
[a]2020~2021年的低利期間產生許多非常態的金融現象，如果把他們誤判為常態而做出對應的金融決策，滿容易就會爆掉。 
[b]金融機構在低利時代購買長天期債券的行為並不少見，不過，一旦比率拿捏不對，在利率陡升的時期，就會面臨很高的流動性風險。 接下來一陣子需要密切觀察是否有其他金融機構出現類似的狀況。


由於上禮拜停刊的緣故，在此補充一下上週的新聞。
(1)新世代車款成本將只有 Model 3、Model Y 一半！Tesla 怎大幅提升生產效率？(原文點此)
(2)特斯拉黑科技再一發，將全面改用無稀土永磁馬達(原文點此)
Tesla於Investor Day揭露，下一代電動車款會透過新的模組化生產線、減少75% SiC功率元件、使用無稀土永磁馬達...等方式，將成本降低至目前的50%。
編按:
[a]電動車的功率元件大多處於高溫、高電壓的狀況下運作，不適合使用傳統Si晶片，而是使用成本貴1倍以上的SiC晶片。
[b]永磁馬達指的是使用永久(不退磁)磁鐵做成的馬達。 一般來說，永久磁鐵裡面都會摻入釹...等稀土元素。 雖然說稀土藏量不低，但由於高密度稀土礦不多，而且採礦過程高汙染，所以成本較高，而且供應來源也集中在中國。
短評:
傳統上大都認為電動車的功率元件一定要用SiC晶片、永磁磁鐵一定要用稀土。 Tesla如果能真的顛覆此狀況，會有很大的優勢，而且可能會有像Apple帶領手機發展方向的領頭羊效果。